Les prix en PVC américains augmentent, la demande se remet en 2023

Le marché américain du chlorure de polyvinyle (PVC) peut trouver la récupération des prix en 2023 après des mois de baisse des prix des contrats mensuels, même en tant que tarifs d'intérêt et en hausse des taux d'intérêt de la construction de maisons.

Les prix des contrats en PVC sont passés de 96,5 ¢ / lb, soit un plus haut de six ans, à 70,5 ¢ / lb au cours des six derniers mois après le fait que le marché du PVC a été confronté à un marché du logement aigre, une faible demande mondiale et un excédent important dans les matériaux. Malgré les facteurs négatifs en jeu sur le marché actuellement, les participants à l'industrie voient plusieurs raisons pour lesquelles les prix pourraient augmenter vers le haut au cours de l'année à venir.

Le facteur le plus central contribuant aux baisses de prix actuelles est la mauvaise demande intérieure. Des hausses de taux d'intérêt agressives de la Réserve fédérale pour réduire l'inflation près des sommets de quatre décennies plus tôt cette année ont plus que doublé les taux hypothécaires de 30 ans au cours de la dernière année, attéonnant la demande de logements et sapant la confiance des constructeurs et la construction de nouvelles maisons.

Mais les données récentes ont commencé à montrer que l'inflation a finalement commencé à se refroidir. En réagissant à cela, la Fed le 14 décembre a augmenté son taux de prêt cible de 50 points de base après quatre augmentations consécutives de 75 points de base et a signalé qu'il était sur la bonne voie de mettre fin à ses hausses l'année prochaine alors qu'elle prévoyait que l'économie soit presque bloquée en 2023.

À la suite des taux de prêt plus élevés, les prix des maisons ont chuté de plusieurs mois consécutifs par rapport aux sommets au début de l'année et de nombreux acheteurs s'attendent à une baisse supplémentaire à court terme. De plus, la baisse de la demande en PVC a été au moins partiellement alimentée par les acheteurs qui tiennent des prix de meilleurs prix, qui recommencent à redevenir attractifs, même si la plupart des acheteurs sont toujours prudents.

Certains producteurs de PVC ont considéré une large demande de marché comme légèrement supprimée en raison de ces facteurs et s'attendent à ce que la commande se reproduise à mesure que les stocks d'acheteurs se sont considérablement resserrés.

Il y a également des attentes parmi certains producteurs que, à mesure que l'inflation se stabilise et que les consommateurs américains s'adaptent, l'impact économique négatif sera diminué. Le secteur de la réparation et de la rénovation des maisons a été particulièrement touché au cours des derniers mois, les clients ont repris les dépenses de gros billets après plusieurs années d'investissement par des Américains moyens.

Mais d'autres secteurs en PVC ne sont pas complètement liés à la construction de logements se comportent mieux, comme le film ou le fil et le câble. D'autres ont souligné que des secteurs comme les conduits et les tuyaux se comportaient assez bien en raison du travail des infrastructures municipales et publiques, qui ne se développera qu'avec le financement de la loi bipartite sur les infrastructures pour les prochaines années.

Un autre moteur majeur des récentes baisses de prix a été une offre excédentaire sur le marché américain. Les producteurs de chlorovinyles entièrement intégrés ont été forts, même face à la baisse de la demande en PVC, pour profiter de forts prix de la soude caustique.

Mais les prix caustiques ne devraient pas rester élevés indéfiniment. Les participants s'attendent à ce que le prix s'adoucit au cours des prochains mois, ce qui permettra aux producteurs de redémarrer le bilan d'approvisionnement en PVC dans la chaîne de production.

L'écart large entre l'exportation et les prix intérieurs a également exercé une pression à la baisse sur les prix américains en 2022. Les prix intérieurs ont été évalués pour la dernière fois à environ 1 550 $ / t en novembre, tandis que la fourchette d'exportation est de plusieurs centaines de dollars en dessous.

Mais les commerçants et les exportateurs ont déclaré que les prix des exportations pourraient rebondir au cours de la nouvelle année. La demande en Inde et en Chine est revenue ces dernières semaines avec les prix américains déjà compétitifs dans les deux pays. Les coûts d'énergie et de production élevés en Europe rendront le PVC américain moins cher et importé.